当前，关于虚拟经济和实体经济的讨论很多，主要观点有虚拟经济比重过大危害实体经济发展，资金在资本市场空转没有导入实体经济发展，实体经济才是真正有用的，要推动经济脱虚向实，银行锦上添花不肯为实体经济雪中送炭，等等。
但是，虚拟经济和实体经济两个概念的界定并不清晰，落实到产业划分上也很模糊。
普遍认为实体经济是生产商品的价值总量，包括物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动。这个概念的实体经济，本质上是经济活动本身，其精神产品和服务，并不提供有形的物质商品。
认为虚拟经济与实体经济相对而言，是经济虚拟化的产物，这种定义本身是循环论证。认为虚拟经济主要包括金融业、房地产业，还包括体育经济、博彩业、收藏业等等。但是，房地产业的组成部分建筑业，又不划分在虚拟经济范畴。
概念如此含糊不清，基于这些含混的概念，讨论如何健康发展虚假经济，如何平衡虚拟经济和实体经济等问题，更加是盲人摸象。因此，有必要从经济学原理上理清这两个概念，搞清楚虚拟和实体的关系。
1、商品的本质是什么？
实体经济和虚拟经济都是提供商品以满足消费者的需求，具体的商品丰富多彩，有形的物质，无形的服务等等，那么商品的本质是什么？
我们要确立一个观念，生产出来一个商品，并不是凭空创造一个之前不存在物品，而是在人类心智的设想下，改变物质的形态、构造，实现一种新的效用，以满足消费者的需求，从而获取利润。比如，把木板、铁皮、螺栓等组合起来做成了桌子，以满足摆放物品的需求。把面粉、猪肉、水、蒸锅等组合起来做成包子，以满足吃的需求。把作者的思想、纸张、油墨组合起来做成书籍，以满足阅读的需求。
因此，全部的商品本质上都是提供一种新的，或者是更好的，更便宜的效用，以满足消费者。
2、生产资料包括什么？
生产资料可以定义为：围绕提供商品的效用，投入的全部物质、精神、资本。以肉包子为例，包子所要提供的效用就是能吃好吃，其生产资料分析如下：
物质资料容易理解，主要是面粉、猪肉、水、调料、蒸锅等等有形的物质。还有做包子、卖包子所需的劳动力。
精神方面的资料相对复杂，主要有制作包子的技术；围绕包子生产的管理组织；销售包子所需的广告、营销等。
资本方面的资料形态单一，就是货币，但投入形式相对复杂，包括购买面粉猪肉等原材料的资金，支付工人劳动力的薪金，店铺的租金、水电费等等。
3、生产如何得以实现？
以上生产资料由企业家统筹调度。企业家预判未来包子的需求，以及由需求决定的市场价格，然后测算当前生产资料的市场价格，结合他对未来不确定风险的认识，经过综合评估之后得出是否生产的结论：如果能够获得足够的利润就生产，否则就不生产。
企业家决定生产之后，需要投入资本，他可以投入自身积累的储蓄，也可以向资本市场购入资金，包括向银行信用贷款、寻求股权投资。这个过程，无论是直接融资还是间接融资，其本质都是向资本市场购入资金，区别在于交易的模式不同。
企业家获得资本之后，购入其他生产资料，包括预付工人工资（可以考虑比包子生产周期更长的产品，比如汽车，从生产到销售完成，其周期长于工人工薪周期，企业家需要预付工资。）
4、全部生产资料都服务于商品效用创造。
以上讨论，得出一个结论，全部生产资料都服务于商品效用的创造。包括有形的物质资料，也包括无形的精神产出和服务，当然也包括资本。因此，不能把劳动局限为体力劳动，不能把生产局限为有形物质的产出。
所有围绕商品效用创造的资本、劳动、技术，在这个意义上都是一致的，并没有虚拟和实体的区别。
5、以商业银行为例谈金融业是经营货币的企业。
货币本身是商品，其价格就是市场利率，价格涨跌受供求关系的影响。市场利率由基础理论和风险加成组成。
基础利率由货币消费者的时间偏好决定，简单而言企业、个人对未来的预期好，预估投资获利较多，就增加投资减少储蓄，提高货币需求，基础利率也随着上涨。反之，预期不好，减少投资增加储蓄，货币需求减少，基础利率下降。目前银行储蓄大量增加，贷款压力较大，主要原因是投资意愿下降，贷款需求减少。
那么，银行为什么不降价出售资金，即降低贷款利率呢？这是基于银行对风险的判断。一方面银行已经把针对优质客户的贷款利率下降很多，比如对高净值个人的消费贷、预期稳定的大企业贷款等。另一方面，对经营风险较大的中小企业，银行根据自身判断，给与较高的风险加成。如果风险过大，明显是亏损的生意，银行不愿意做，也不应该做。
银行不是锦上添花，或者雪中送炭，银行也是企业，企业必须以营利为目标。政策性扶持，应当通过政策性银行扶持，税收减免，财政奖补等方式进行，其本质是政府调节国民收入，投向特定群体。
6、结论。
不能就金融谈金融，而要创造企业发展的良好环境，即紧紧围绕企业发展的资本、技术、企业家三大要素，优化服务、减少障碍、稳定预期，让有创造力、有活力的企业蓬勃兴旺起来，产生旺盛的金融需求，带动金融业集聚发展。
